— Мосбиржа запустила фьючерсы с привязкой к криптовалюте. Что дальше?
Мы работаем над фьючерсом на индекс биткоина — его расчет начался 10 июня. Запуск ожидается в ближайшее время. Интерес со стороны инвесторов есть: оборот по фьючерсу на ETF с привязкой к биткоину за несколько недель — почти ₽7 млрд, более 10 тыс. квалифицированных инвесторов уже совершили сделки.

— Будут ли ПИФы или структурные облигации на крипту?
Да, обсуждаем это с управляющими компаниями. Структурные облигации могут появиться раньше — мы юридически и технически к этому готовы.

— Что нового ожидается в июле?
Запускаем фьючерсы на акции Tencent (лот — 10 акций, код TENCENT) и Xiaomi (лот — 100 акций, код XIA), торги — в рублях, котировка — в гонконгских долларах.

— Что с торгами в выходные?
9 августа запустим срочный рынок в выходные. Доступны будут фьючерсы (кроме валютных пар), опционы — только в адресном режиме. Торги пройдут с 9:50 до 19:00, без клиринга и с ограниченными ценовыми коридорами.

Московская биржа с 23 июня внедрила новую методику расчета доходности облигаций, что привело к резкому искажению показателя для выпусков с офертой. Доходности облигаций КамАЗа, по данным биржи, упали на 41–67 п. п., Россельхозбанка — на 19–19,5 п. п., несмотря на стабильные цены. На рынке обращается более 2,4 тыс. выпусков облигаций, из них 417 с офертой.

Основная угроза — для розничных инвесторов, которые ориентируются на доходность в приложениях брокеров или на сайте биржи. Ассоциация владельцев облигаций (АВО) предупреждает: данные могут ввести в заблуждение и привести к ошибочным инвестициям. Ранее ориентиром служила доходность к оферте, теперь — к погашению, что не отражает реальной картины по многим бумагам.

Профучастники критикуют методику, указывая на слабую проработку и отсутствие обсуждений. УК «Альфа-Капитал» ожидает роста технических ошибок, так как теперь приходится рассчитывать доходность вручную. АВО получает обращения с требованием остановки торгов.

Московская биржа с 9 августа 2025 года откроет торги на срочном рынке по выходным. Как сообщил управляющий директор по продажам и развитию бизнеса Мосбиржи Владимир Крекотень, сделки будут доступны по всем фьючерсам, за исключением валютных, а также по опционам — но только в адресном режиме, который закрыт для частных инвесторов.

Торги будут проходить с 9:50 до 19:00 по московскому времени. В этот период будут доступны фьючерсы на акции, биржевые фонды (ПИФы), индексы и товары. Валютные пары исключены из выходного оборота.

Для защиты инвесторов предусмотрен ряд ограничений. В частности, промежуточный клиринг и расчеты по позициям в выходные проводиться не будут. Также ценовые границы по каждому инструменту (акции, товары, индексы) будут сужены по сравнению с обычными буднями. Фандинг по вечным фьючерсам — как и в утренние или вечерние сессии — в выходные рассчитываться не будет.

Цель запуска — обеспечить непрерывность торговли и дать профессиональным участникам рынка новые инструменты для хеджирования и стратегий. Это нововведение сделает российский срочный рынок ближе к режиму 24/7, характерному для криптовалютных и некоторых международных площадок.

Около десяти российских финорганизаций начали предлагать структурные облигации, производные инструменты и цифровые активы (ЦФА) с привязкой к котировкам криптовалют. Эти продукты ориентированы только на квалифицированных инвесторов, а их выпуск стал возможен после письма Банка России от 28 мая, разрешающего подобные инструменты при условии отсутствия поставки криптовалюты.

Основные инструменты:

• Структурные облигации от ВТБ, Сбербанк КИБ и «Румберг» привязаны к ETF на биткойн — iShares Bitcoin Trust (IBIT). ВТБ предлагает защиту капитала, Сбербанк — потенциальную доходность до 75% годовых.

• ЦФА на биткойн и эфир выпустили Т-Банк и Альфа-Банк. Срок — один месяц.

• Фьючерсы на IBIT торгуются на Московской бирже — за неделю объем превысил 4,2 млрд руб.

• Опционы и форварды предложили БКС и «Цифра брокер». Уровень защиты — от 80% до 100%, участие в движении — до 175%.

Активным спросом пользуются именно продукты, завязанные на биткойн, который сейчас торгуется вблизи $105 тыс. Интерес повышается из-за роста котировок и перспектив дальнейшего расширения продуктовой линейки.

Fix Price объявила о добровольном делистинге своих глобальных депозитарных расписок (ГДР) с Московской биржи (MOEX). Решение вступит в силу с 6 августа 2025 года, а торги на основном рынке прекратятся уже 23 июня.

Данное решение обусловлено стратегической переоценкой целесообразности листинга на российских площадках (MOEX и СПБ Биржа) и связано с продолжающейся внутренней реорганизацией Группы.

В рамках реструктуризации дочерняя структура компании, Retail Technologies & Solutions Limited, предложила инвесторам обменять ГДР на обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс».

Торги ГДР Fix Price сохраняются на Международной бирже Астаны (AIX), где бумага будет по-прежнему обращаться под тикером FIXP.Y. AIX остаётся основной международной площадкой для торгов ценными бумагами компании.


Источник: www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ip6cN9hNl0Ow3GFZ651KrA-B-B

5 июня 2025 года Fix Price Group PLC объявила о начале программы добровольного обмена глобальных депозитарных расписок (ГДР) на обыкновенные акции ПАО «Фикс Прайс». Обмен организован через дочернюю структуру RTS (Retail Technologies & Solutions Limited) и призван дать держателям ГДР прямой доступ к акциям основного операционного актива группы — ПАО «Фикс Прайс», допущенного к торгам на Московской бирже.

Ключевые параметры:

• Коэффициент обмена — 1 ГДР FPG на 158 акций ПАО «Фикс Прайс»;

• Период подачи заявок — с 5 июня до 15:00 (МСК) 4 июля (биржевой обмен) или до 19:00 (МСК) (внебиржевой);

• Участники — владельцы ГДР через НРД, СПБ Банк и иные депозитарии, при этом внебиржевые заявки требуют доплаты 7,5 евроцента за ГДР.

Обмен проводится в двух форматах: через биржу и внебиржевой, что позволяет охватить всех инвесторов вне зависимости от инфраструктуры хранения бумаг. RTS гарантирует экономическую нейтральность обмена, подтверждённую независимым консультантом. 

История с реструктуризацией  Fix Price Group PLC переходит в стадию долгожданной развязки – компания объявила параметры и сроки обмена ГДР FPG на обыкновенные акции российской компании  ПАО «Фикс Прайс». Ожидается, что торги акциями ПАО на Московской бирже начнутся уже 6 августа. 

Зачем нужен обмен:  из-за блокирующий санкций на НРД и СПБ Банк держатели GDRне могут реализовать свои акционерные права, в частности на получение дивидендов.

Параметры обмена

1. Компания проведет биржевой и внебиржевой обмены.
2. Со стороны Компании отсутствуют какие-либо ограничения на участие держателей ГДР в обмене в зависимости от сроков их приобретения.

1. Сбор заявок на обмен начнется 5 июня 2025 года и продлится:

• в части биржевого обмена — до 15:00 4 июля 2025 года;
• в части внебиржевого обмена — до 19:00 4 июля 2025 года.

1. Владелец одной ГДР FPG получит 158 акций ПАО «Фикс Прайс». Предлагаемый коэффициент обмена отражает долю российского бизнеса на уровне 74% от совокупных активов Группы – данное соотношение представляется привлекательным с учетом исторической доли российского сегмента в бизнесе Группы.

4 июня на Московской бирже стартовали первые торги фьючерсами на акции фонда iShares Bitcoin Trust ETF, управляемого BlackRock. Объем сделок за первый день составил 423 млн рублей, количество — почти 8,6 тыс. Инструмент, привязанный к стоимости биткойна через ETF, оказался востребованным среди квалифицированных инвесторов, несмотря на то, что он не напрямую связан с курсом криптовалюты.

Участники рынка отмечают успешный старт и высокий интерес. Эксперты считают, что фьючерсы с криптоэкспозицией стали долгожданным способом официального доступа к криптовалюте. Особенно привлекательным новый инструмент делает отсутствие поставок реальной криптовалюты, что снижает инфраструктурные риски. Также он может стать полезным для управляющих компаний, создающих фонды с криптовалютной тематикой.

Однако у инструмента есть ограничения. Стоимость фьючерса зависит от ETF, а не от самого биткойна, что снижает точность корреляции. Кроме того, к торгам допущены только квалифицированные инвесторы.

28 мая Банк России разрешил предлагать квалифицированным инвесторам производные инструменты, доходность которых зависит от криптовалют, — без прямого владения ими. Рынок немедленно отреагировал запуском таких продуктов.

Кто уже запустил:

• «Альфа-Капитал» и «Румберг Кэпитал» — структурные облигации с привязкой к iShares Bitcoin Trust (IBIT);

• Т-банк — цифровые финансовые активы (ЦФА), привязанные к биткойну, с погашением через месяц;

• «Цифра брокер» — производные на бумаги, связанные с криптоактивами (детали не раскрыты);

• Московская биржа — в июне запускает фьючерс на биткойн;

• СПБ биржа — тестирует торги фьючерсом на индекс биткойна;

• Сбербанк — представит продукты, связанные с топ-10 криптовалют без физической поставки.

Что разрешено:
Инструменты, привязанные к стоимости криптовалют, не должны предусматривать их фактическую передачу. Также установлен лимит и требование полного покрытия таких инструментов капиталом. Рекомендации распространяются только на квалифицированных инвесторов, что позволяет минимизировать риски.

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА

• Комиссионные доходы составили 18,5 млрд рублей в результате высокой активности клиентов и эмитентов, а также в связи с запуском новых продуктов и услуг.
• Чистый процентный доход составил 10,1 млрд рублей.
• Доля комиссионного дохода в структуре операционных доходов выросла до 65%.
• Операционные расходы практически не изменились по сравнению с предыдущим кварталом, увеличившись всего на 2,5%.
• Чистая прибыль составила 13,0 млрд рублей.

ВАЖНЕЙШИЕ СОБЫТИЯ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2025 ГОДА

• На рынке акций стартовали торги в выходные, благодаря чему клиенты получили возможность управлять своими активами семь дней в неделю.
• Возобновились утренние торговые сессии на фондовом и срочном рынках, что позволило клиентам торговать до 17 часов в сутки.
• Стартовали торги новыми фьючерсами на глобальные активы.
• Начались торги четырьмя биржевыми фондами на российские акции, облигации, инструменты денежного рынка и драгоценные металлы.
• Запущен расчет индекса накопленной доходности RUSFAR, который станет еще одним индикатором для БПИФ денежного рынка, а также всепогодного индекса, отслеживающего несколько классов активов, и семейства индексов с целевыми датами.